旅行汽车网詹姆斯·莱斯特（James Lester）
丰田汽车最近在汽车行业发行了世界上第一只资产支持证券的“绿色债券”。这笔17.5亿美元债券的净收益将用于获取零售分期付款销售合同和租赁合同，以为丰田和雷克萨斯的新型汽油电混合动力或替代燃料动力总成汽车提供资金。债券有多个档次，每个档次都具有不同的（穆迪）评级等级：A2档，A3和A4。
这样的资产支持债券使银行和公司可以向越来越多的投资者寻求“绿色”贷款和资产，以寻找对绿色和/或气候有额外影响的低风险债券。此外，这些类型的汽车抵押债券将使丰田等公司能够建立更好的融资机制，以将其混合动力，电动和可替代能源汽车推向大众。符合绿色标准的车辆模型包括Prius Liftback，Prius c，Prius v，Prius插件，Camry Hybrid，Avalon Hybrid，RAV4 EV以及Lexus CT 200h和ES 300h。
最初，债券的发行价定为12.5亿美元，但是丰田金融服务（TFS）的ABS和结构金融经理Adam Stam告诉Cleantech Finance，需求很高，很快就被超额认购。在2013年初宣布“多元化与包容性债券”之后，TFS一直在寻找更多的方式来增加其投资组合的价值。凭借其新的绿色债券，TFS为正在寻找绿色债券投资机会的越来越多的投资者提供了一些服务。斯坦姆还补充说，丰田汽车业在环境和可持续发展方面的领导地位也为这一问题提供了动力。
丰田RAV4 EV。图片由丰田汽车公司提供。
绿色债券中包含的汽车必须符合加利福尼亚环境保护局（California Environmental Protection Protection）空气资源委员会（Air Resources Board）制定的法规中的能效标准。该标准意味着这些车辆必须满足某些“动力总成，燃油效率和排放”标准，包括EPA估计的最低MPG（或等效燃油汽车的MPG等效值）为35城市/ 35高速公路。此外，还包括符合加利福尼亚超低排放车辆II（LEV II）或更高的超超低排放车辆（SULEV）认证的车辆。该标准包括部分零排放车辆（PZEV）和零排放车辆（ZEV）。
丰田将继续追求绿色债券以满足不断增长的客户需求。斯塔姆评论说，这是TFS自2010年以来最大的资产支持安全问题。绿色债券吸引了传统机构投资者和新投资者。丰田还相信，这些收益将使更多的消费者有资格为其混合动力，电动和替代燃料汽车获得优质的融资选择，从而进一步实现其对可持续性的承诺。
花旗，美银美林和摩根士丹利共同领导了这一问题。法国巴黎银行，法国农业信贷银行，摩根大通和瑞穗银行是联合经理。参与丰田绿色债券的所有机构都帮助制定了绿色债券原则。本原则是自愿性准则，建议发行人披露对投资者重要的信息，包括收益的使用，项目评估和选择过程以及收益的管理。此过程旨在促进绿色债券市场的发展，并帮助投资者评估债券对环境的影响。
上周，最初的金融机构小组发布了其治理框架，该框架将允许利益相关者对原则原则的实质性投入，提供有效的监督并支持其进一步发展。治理框架规定了成员资格，这要求组织发行，承销或投资绿色债券，并接纳绿色金融领域的其他组织作为观察员。它建立了一个执行委员会，由承销商，发行人和具有全球地理代表性的投资者组成。
“随着越来越多的投资者和消费者对清洁运输和对环境有益的资产产生兴趣，我们相信有巨大的机会来帮助更多的投资者获得他们做出绿色投资决策所需的信息，”花旗
不要指望绿色（或气候，通常被称为）债券的发行会很快放缓。正如TFS的发行所显示的那样，由于几乎在每种情况下投资者都在创纪录的时间超额认购，因此对这类投资的需求是巨大的。
关于作者：James Lester是一位能源和影响力投资专家，在能源融资，公共政策以及衡量社会和环境影响（SEI）方面拥有十多年的经验。他撰写了许多文章，出版物和研究报告，提供了促进清洁能源投资所需的资源和工具。他是Cleantech Finance的管理顾问，现在住在科罗拉多州的博尔德。在Twitter上关注James @cleantecfinance和@ Impact_Invest0r。
